[메리츠증권] 아프리카TV 주가와 실적은 동행한다 
[메리츠증권] 아프리카TV 주가와 실적은 동행한다 
  • 홍진석 기자
  • 승인 2020.11.20 09:21
  • 댓글 0
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메리츠증권 아프리카TV에 대해 어닝 서프라이즈의 향연이 진행되고 있다고 평가
기부경제 매출액은 1898억원으로 Active BJ, Paying Users, 객단가 등 모든 지표 고르게 성장중

  

 

메리츠증권 김동희 애널리스트는 아프리카TV에 대해 어닝 서프라이즈의 향연이 진행되고 있다고 평가했다  2021년 매출액과 영업이익은 각각 2519억원( 전년동기 대비 31.4% 증가), 679억원(전년동기 대비 42.0% 성장)으로  예상된다. 

기부경제 매출액은 1898억원( 전년동기 대비 24.6% 성장)으로 Active BJ, Paying Users, 객단가 등 모든 지표가 고르게 성장중이다.  광고 매출은 449억원으로 전년동기 대비 91.4%  증가가 기대된다.  신규 광고 솔루션 구축으로 광고주 저변이 확장되면서 단가도 상승했다.  영업이익률은 27.0%로  전년동기 대비 2.1%p 향상될 것으로 추정한다.  외형 확대로 수익성의 레벨업이 진행중이다. 

아프리카 TV는 국내 대표 동영상 플랫폼이다.  국내 생방송 플랫폼 시장에서 아프리카TV의 영향력이 강화되고있다.  다수의 유명 트위치 BJ 영입 등으로 시장 지배력이 확장됐다  2020년 3분기 기준 베스트/파트너 BJ수는 2013명으로 2017년 750명 대비 168.4% 증가했다.

라이브 커머스 방송을 통해 수익 모델 다변화된다면 BJ와 플랫폼의 신규 수익원 창출의 잠재력은 무궁무진할 것으로 평가한다.  결국 주가는 실적을 따라갈수 밖에 없다. 

기부경제 문화는 인기 BJ들의 양질의 콘텐츠 제작과 보편화된 BJ 후원 문화 등으로 지속적으로 성장할 것으로 예상된다.   결국 주가는 실적을 따라간다는 점에서 2021년 예상 PER 12.8배 수준의 현 주가는 매력적인 매수 기회라고 판단된다. 


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